【レバナス 】話題のレバレッジNASDAQ100 FIREに不向き？年利からシミュレーションしてみた【大和 楽天 au】

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本記事の結論

• レバナスはナスダックに上場する約3000銘柄から、金融セクターを除く時価総額上位100銘柄で構成される株価指数に２倍のレバレッジを掛けた投資信託商品のこと
• 2023年4月現在では大和レバナス、楽天レバナス、auレバナスがあり、純資産が多いのは大和レバナス、信託報酬が安いのはauレバナスとなっている
• レバナスの設定来からは約2倍になっており、米国ETFのQLDは設定来22倍となっている。
• リターンだけではなく、リスクを理解したうえで、投資する必要がある
• FIREした後に暴落すると資金面と精神面がかなりきつい

こんにちは。大富豪を目指しているムクエナガです。

NASDAQ100指数に２倍のレバレッジをかけたレバナスをご存知でしょうか？

NASDAQという荒い値動きをする指数にさらにレバレッジをかけているため、ツイッターやYOUTUBEでは賛否両論のある投資商品です。

アメリカのETFでは、PROSHARES ULTRA QQQ【QLD】と言われていて、2006年からの運用実績があります。

筆者自身2022年の暴落相場からレバナスに約1000万円近く投資していますので、現在の思う心境やFIREに適しているかなどの視点でお伝えいたします。

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レバナスとは

まずは簡単にレバナスについて解説します。

レバナスでは、基準価額が米国のNASDAQ100株価指数の1日の変動率の約２倍程度となるように設計されている商品です。

※３倍の商品もありますが、NASDAQ100 3倍ブルと言われています。

レバレッジ型の投資信託と言われており、非常にリスクがあります。

インデックス型の投資信託となっていますが、値動きが激しいので積み立てに適しているといえます。

いわゆる、ドルコスト平均法を用いることによって、リスクを抑えることが可能となります。

レバナスの運用会社

現在国内でレバナスを運用している会社は以下の３社しかありません。

運用会社	商品名	通称	純資産※2023年4月現在	信託報酬(管理費手数料)
大和アセットマネジメント	iFreeレバレッジ NASDAQ100	大和レバナス	1765億	年率0.99
楽天証券	楽天レバレッジNASDAQ-100	楽天レバナス	313億円	年率0.77
auアセットマネジメント	auAMレバレッジ NASDAQ100	auレバナス	32億円	年率0.4334

大和アセットマネジメントが出しているレバナスが元祖の為、純資産は大きくなっていて、管理費手数料が最も高くなっています。

ただ純資産が多いので安定した運用が可能なこと、隠れコストを考えると一概に高いとはいえません。

また、最も新しいauアセットマネジメントが出しているレバナスは、手数料が最も安いので、純資産が着実に増えております。しかしまだまだ大和レバナスに及ばないので、隠れコストが割高になる可能性があります。

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NASDAQ100指数

NASDAQ100指数とは、NASDAQに上場する金融銘柄を除いた時価総額の上位100銘柄の時価総額加重平均によって算出される株価指数のことです。

1985年1月31日に開始された比較的新しい指数となっています。

1998年頃から、外国企業の組み入れが始まり、厳しかった基準を撤廃して2002年頃からは企業の国籍に関わらず組み入れが決まっています。

以下の基準を満たした上位100社で構成されている

• 米国内での上場がNASDAQのみ
• 金融会社でない
• 平均して、一日あたり最低20万株以上の出来高
• 破産手続きに入っていない
• 上場して２年以上経過

また、銘柄の入れ替えも毎年１２月に行われています。

上位10の組み入れ企業

上位	企業名	ティッカーシンボル	比率	解説
1	アップル	AAPL	15%	「iPhone」が売上高の約5割を占める。音楽、動画といったサービス事業も展開。
2	マイクロソフト	MSFT	12.9%	｢Windows｣と｢Office｣で圧倒的シェアを誇っているソフトウェア企業。
3	アマゾン・ドット・コム	AMZN	7.2%	世界で最も利用されているネット小売企業です。クラウドサービスも高い市場を持っている。
4	アルファベット C	GOOG	4.1%	※アルファベット Cは議決権なし。
5	アルファベット A	GOOGL	4%	誰もが知る検索サイト「Google」を運営。売上全体の約80％が広告収入。
6	エヌビディア	NVDA	3%	大手の半導体メーカー。主要製品はで利用されるGPUを作っている。
7	テスラ	TSLA	2.8%	世界最大手の電気自動車を作っている。他にも家庭用蓄電池、太陽光パネル、産業用蓄電システムなども手掛けている。
8	メタプラットフォームズ	META	2.2%	誰もが知るフェイスブック、インスタグラムなどのアプリを運営中。
9	ASMLホールディング	ASML	1.9%	オランダの半導体製造装置メーカー。半導体ウェーハに回路パターンを転写する装置を作っている。半導体メーカーの80％が顧客。
10	ペプシコ	PEP	1.7%	大手の食品飲料メーカー。ペプシ・コーラなどの世界規模のブランドを複数持つ。

レバレッジによる高い利回り

レバナスは、NASDAQ100指数という高利回りの商品に2倍のレバレッジをかけているため、さらに爆発的なリターンが期待できます。

過去の年利は22～27％程度です。

レバレッジとは、「てこの原理」という意味で、保証金の何倍もの金額を取引可能とすることを言います。

例えばレバナスの場合はこのようになります。

NASDAQ100が５％上昇した場合、レバナスは10％上昇

NASDAQ100が５％下落した場合、レバナスは10％下落

リターンもリスクも二倍ってことなんだね！

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ツミレバ

大和アセットマネジメントは、ツミレバを推奨しています。

右肩上がりの相場では一括投資の方がリターンが高くなりますが、NASDAQ100は値動きが荒いので、積み立てをすることで下落時にも買い増しが可能となります。

例えば、一括の方が良いパターンはこちらです。

しかし、このようにピンポイントで投資するのは極めて難しいです。

積み立てであればこのように長い時間を掛けて買い増しできるので、リスクがとても低くなります。

逓減

レバレッジファンドは、対象となる銘柄の倍にはなりません。

※以下大和証券より引用

レバレッジファンドの良くないパターン

下落して上昇

横ばい

下落が続く場合も同様です。

レバレッジファンドの良いパターン

上昇が続く

長期的に上昇するファンドを選べば、単純に指数の２倍を保有するよりも、大きなリターンを見込めます。

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投資する上での注意事項

レバナスを投資する上で、通常のインデックスと比べて、注意すべき点がいくつかあります。

為替ヘッジあり

レバナスは為替ヘッジがある商品です。

為替ヘッジがあることは、基本的にデメリットの方が大きいです。

まず、手数料が割高になるということ。

アメリカが利上げをすることにより、さらに隠れコストが増大することになります。

また昨今、円安が進行していますが、為替ヘッジがあることでその恩恵を享受することはできません。今後円安がさらに加速した場合は、レバナスが上昇しても為替で損をする場合もあり得ます。

ただ、円安で沢山仕込むことができて、円高になれば利益となります。

手数料が高い

大和レバナスでは、信託報酬が0.99とかなり高めとなっています。

有名なS＆P500の投資信託は0.1％未満であることを考えると10倍の手数料を払うことになります。

長期的に成長が鈍化した場合、通常のインデックスに比べて手数料によって損をする可能性もあります。

しかし、2022年7月にできたauレバナスは、運用実績や純資産は少ないものの、信託報酬が0.4334％とかなり安くなっているので、デメリットと言えなくなっています。

隠れコストを確認してから投資してみるのもありだね！

分散が少ない

リスクを減らす運用をするためには、長期、積み立て、分散が基本です。元指数NASDAQ100は、分散効果が少ないため、値動きが荒れる傾向にあります。

長期的には成長する企業で構成されてはいるものの、一社に不祥事が起きると大暴落に繋がる恐れがあります。

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長期の運用実績がない

投資信託にレバナスが誕生して、３年程しか経っていません。

運用がうまくいくかは不透明です。

米国のETFにはQLDという、NASDAQ100に２倍をかけた商品が存在してます。

QLDは2006年から運用しており、リーマンショックを経験しいるので、今後の運用にとって非常に参考になります。

こちらはリーマンショック時のチャートですが、約82％の下落です。

今後同様に歴史的ショックが起きた場合は、資産の80～90%の下落を覚悟すればよいでしょう。

4～5年程度で高値を更新しているので、その期間積み立てればもっと早く元本に復帰することでしょう。

また、ITバブルの場合は最高値から98.6％の下落となる為、同様のショックが起きた場合は、繰り上げ償還のリスクがあることは覚えておく必要があります。

出典：楽天投信投資顧問

長期運用でいくらになっていた？

もし長期で運用していればこのような結果が得られました。

まずは、それぞれのレバナス商品の設定来パフォーマンスがこちらです。※2023年4月1日現在

大和レバナス

引用先：大和アセットマネジメント社

楽天レバナス

引用先：楽天証券

auレバナス

引用先：SBI証券

開始時期によってばらつきがあるんだね！

QLDの場合

2006年6月終値：2.26

2023年3月終値：49.57

設定来+2193％(約22倍)

100万円の投資で2200万円になっていたことになります。

凄すぎる！

因みに、最高値の2021年11月の94.54で+4183％でした。

年利で計算

NASDAQ100が誕生した1985年から疑似レバナスの年平均リターンはおおよそ22～27％です。

今回はレバナスが年間25％で成長したと仮定し、毎月10万円を積み立てた場合の結果です。

参考先：金融庁資産運用シミュレーション

レバナス5年積立

レバナス10年積立

レバナス15年積立

レバナス20年積立

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ムクエナガのレバナスの考え

レバナスに約1000万円を投資している筆者のレバナスに対する考えは以下の通りです。

• 資産形成初期はリスクを高めにとる
• 資産が大きくなるにつれて、レバレッジ比率を下げていく
• FIRE時は大きく保有しない or 現金比率を高めておく

若いうちは、ハイリスクな商品に投資をして失敗しても取り返しはつきます。

年齢が50代以降の人は注意が必要です。

現金などの安全資産を持ちながら運用しなければ、大暴落で資産をなくし生活ができなくなる恐れがあります。

自分のリスク許容度に応じた投資を考える必要があり、レバレッジ系の商品は少額の積立投資が適しているでしょう。

また、生活に余裕がないFIREでは、心の安定を保てない可能性があるので、お勧めしません。

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まとめ

今回はレバナスについて詳しく解説しました。

本記事の結論

• レバナスはナスダックに上場する約3000銘柄から、金融セクターを除く時価総額上位100銘柄で構成される株価指数に２倍のレバレッジを掛けた投資信託商品のこと
• 2023年4月現在では大和レバナス、楽天レバナス、auレバナスがあり、純資産が多いのは大和レバナス、信託報酬が安いのはauレバナスとなっている
• レバナスの設定来からは約2倍になっており、米国ETFのQLDは設定来22倍となっている。
• リターンだけではなく、リスクを理解したうえで、投資する必要がある
• FIREした後に暴落すると資金面と精神面がかなりきつい

レバナスは非常に魅力的な投資商品であると同時にリスクも大きいことがわかりました。

ITバブル崩壊では98.6％の下落を味わうことになり、リーマンショックでは80％以上の下落となりました。

ただ、現在まで積立を継続した場合は、大きなリターンを得ることができます。

自分のリスク許容度の範囲内で投資をすることは、資産形成を早めることに繋がります。

一方でFIREといった投資信託の利回りで生活する場合は、暴落のリスクがあるため不向きと言えるでしょう。

気になった人はご自身で検討を重ねてから投資をするようにしましょう。

ここまで読んでいただきありがとうございました！

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